Determinan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kinerja Reksa Dana Saham Syariah di Bursa Efek Jakarta

Isnaeni Rokhayati, Nur Fatimah, Harsuti Harsuti

Abstract


Riset ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh stock selection skill, market timing ability, fund age, tingkat risiko dan inflasi terhadap kinerja reksa dana saham syariah. Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini yaitu purposive sampling, dan diperoleh jumlah sampel penelitian sebanyak 28 produk reksa dana saham syariah. Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi data panel dengan bantuan software Eviews-13. Hasil analisis menunjukkan bahwa stock selection skill dan market timing ability berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja reksa dana saham syariah. Sedangkan fund age, tingkat risiko, dan inflasi tidak berpengaruh  terhadap kinerja reksa dana saham syariah. Implikasi dari penelitian ini menunjukkan bahwa investor dalam berinvestsai perlu memperhatikan variabel yang memengaruhi kinerja reksa dana saham syariah dan memahami tujuan serta risikonya untuk membuat keputusan investasi yang lebih baik. Keterbatasan dalam penelitian ini yaitu tidak bisa membuktikan hipotesis fund age, tingkat risiko dan inflasi. Penelitian selanjutnya diharapkan menggunakan lebih banyak sampel penelitian serta menambah variabel lain yang dapat memengaruhi kinerja reksa dana saham syariah seperti fund size, turnover ratio, expense ratio, cash flow, suku bunga, dan sebagainya.


Keywords


stock selection skill, market timing ability, fund age, tingkat risiko dan inflasi

Full Text:

References


Adhi S, E. Y., & Ryandono, M. N. H. (2022). Kinerja Reksa dana Saham Syariah Berdasarkan Kemampuan Pemilihan Saham Dan Kemampuan Penetapan Waktu Di Indonesia Periode Maret 2019 – Maret 2021. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 9(1), 25. https://doi.org/10.20473/vol9iss20221pp25-33.

Adnyana, I Made. (2020). Manajemen Investasi Dan Portofolio. Jakarta Selatan: LPU-NAS

Agussalim, M., Limakrisna, N., & Ali, H. (2017). Mutual Funds Performance: Conventional and Sharia Product. International Journal of Economics and Financial Issues, 7(4), 150–156.

Alim, F. F., Mai, M. U., & Setiawan. (2021). Analisis Pengaruh Faktor Internal dan Faktor Eksternal terhadap Kinerja Reksa Dana Syariah Saham. Jurnal of Applied Islamic Economics and Finance, 1(2), 435-445.

Anggriani, F., & Husna, N. (2019). Analisis Expense Ratio, Fund Size, Tingkat Risiko dan Portofolio Turnover terhadap Kinerja Reksa Dana Saham Syariah. Jurnal Manajemen Universitas Bung Hatta, 14(2), 1-5.

Asmoro, R. M. S., & Syaichu, M. (2022). Analisis Pengaruh Umur Reksa Dana, Tingkat Risiko, Expense Ratio, Turnover Ratio, Dan Market Timing Ability Terhadap Kinerja Reksa Dana Saham Syariah Periode 2016-2020. Diponegoro Journal of Management, 11, 1–12.

Asriwahyuni, I.G.A.P. (2017). Pengaruh Ukuran dan Umur Pada Kinerja Reksa Dana Saham di Indonesia. E-Jurnal Akuntansi 21, 1460–1487.

Azis, M., & Sadaruddin, N. S. P. A. (2023). Pengaruh Portfolio Turnover dan Stock Selection Skill Terhadap Kinerja Reksa Dana Campuran di Indonesia. Jurnal Manajemen Sains Dan Organisasi, 3(3), 202–210.

Bakler, Malcolm & Jeffrey Wugler. 2002. Market Timing Anda Capital Structure. Journal of Finance, 57. 1-32

Basya, M. M., & Utami, B. S. A. (2021). Pengaruh alokasi aset, pemilihan saham dan tingkat risiko terhadap reksa dana saham syariah di Indonesia tahun 2015-2019. Jurnal of Manajemen and Sharia Business.

Bitomo, H., & Muharam, H. (2016). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Reksa Dana Di Indonesia (Studi Empirilis Pada Reksa Dana Konvensional di Indonesia Periode 2012-2014). Diponegoro Journal of Management. Vol.5 No. 2

Christiandi, S., & Colline, F. (2021). Pengaruh Inflasi, Ukuran, dan Umur Terhadap Kinerja Reksa Dana Saham Di Indonesia. Jurnal Administrasi Bisnis, 17(2), 194-205.

Devi, F., & Sudirman, I. M. S. N. (2021). The Effect of Stock Selection Ability , Market Timing Ability , Fund Size and Portfolio Turnover on Equity Fund Performance in Indonesia. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 5(3), 58–64.

Fatwa DSN MUI Nomor: 20/DSN-MUI/IV/2001. Tentang Pedoman Pelaksanaan Investasi Untuk Reksadana Syariah.

Farid, S., & Wahba, H. (2022). The effect of fund size on mutual funds performance in Egypt. Future Business Journal, 8(1), 27.

Fitriani, S., Najmudin, & Nugroho, S. W. D. (2022). Investigasi Kausalitas Keahlian Pemilihan Saham, Kemampuan Market Timing , Ukuran Dan Umur Reksa Dana Sebagai Determinan Kinerja Reksa Dana Saham Syariah. Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi, 24(2), 58–68.

Handini, Sri & Astawinetu, E. D. (2020). Teori portofolio dan pasar modal Indonesia. Scopindo Media Pustaka.

Hermawan, D., & Wiagustini, N.,L.,P. (2016). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Ukuran Reksa Dana, dan Umur Reksa Dana Terhadap Kinerja Reksa Dana. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(5).

Hariyati, I., & Efendi, D. (2022). Pengaruh Kebijakan Alokasi Aset, Pemilihan Saham Dan Tingkat Risiko Terhadap Kinerja Reksadana Saham. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 11(8).

Hartono, J. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi Edisi kedelapan. Yogyakarta : BPFE-Yogyakarta

Lakaud, S. H. P., & Megawati, L. (2021). Analisis Kinerja Reksa Dana Syariah Menggunakan Metode Sharpe Dan Treynor (Studi Kasus Pada Reksa Dana Saham Syariah Periode 2015-2019). Modus, 33(1), 67-89.

Markowitz, H. M. (1952). Portfolio Selection. Journal of Finance, 7(1), 72–91.

Pekerti, V. S., & Mawardi, W. (2022). Fund Characteristics and Fund Manager Skills As Determinants of Mutual Fund Performance: Evidence From Sharia Equity Funds In Indonesia. Available at SSRN 4289261.

Putri, K. A. (2017). Pengaruh market timing, ukuran reksa dana dan tingkat risiko terhadap kinerja reksa dana saham syariah. Management and Business Review, 1(2) 65-78

Ronif, R. M., Fachrur, M. M., & Taruna, M. S. (2022). Pengaruh Kebijakan Alokasi Aset, Expense Ratio, Portofolio Turnover, Dan Diversifikasi Terhadap Kinerja Reksadana Saham Di Indonesia. In Unikal National Conference (pp. 1209-1217).

Rokhayati, I., Wahyuningsih, E. S., & Kurniawan, S. A. (2021). Bagaimana Mengukur Nilai Perusahaan Dari Faktor Internal Perusahaan? Studi Empiris Pada Perusahaan Otomotif Di Bei. Monex: Journal of Accounting Research, 10(2), 174-183.

Rokhayati, I. (2015). Pengukuran kinerjapada usaha mikro kecil dan menengah (UMKM): suatu telaah pustaka. Monex: Journal of Accounting Research, 4(2).

Rokhayati, I. (2020). Analisis Rasio Ineternal Perusahaan Yang Berpengaruh Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan Konvensional. Monex: Journal of Accounting Research, 9(2), 178-189.

Rokhayati, I., Koesoemasari, D. S. P., & Indriawati, A. Y. (2023). Analisis Pengaruh Faktor Internal terhadap Cash Holding pada Perusahaan Yang Terdaftar di IDX30. Monex: Journal of Accounting Research, 12(1), 127-139.

Rokhayati, I., Pujiastuti, R., & Harsuti, H. (2024). Faktor Internal yang Mempengaruhi Cash Holding pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI. Monex: Journal of Accounting Research, 13(01), 32-43.

Rudiyanto. (2019). Reksa dana pahami, nikmati!. PT Elex Media Komputindo.

Santoso, P. R., & Kaluge, D. (2022). Pengaruh Stock Selection Skill, Market Timing Ability, Fund Age, Expense Ratio, Dan Fund Size Terhadap Kinerja Reksadana 2016-2021. Contemporary Studies in Economic, Finance and Banking, 1(2).

Saputri, N. E., & Yudiantoro, D. (2022). Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga Terhadap Kinerja Reksadana Saham Konvensional Tahun 2018-2021. Jurnal EMA, 7(1), 19-25.

Sari, M. M., Mulyati, S., & Widarwati, E. (2019). The Effect Of Stock Selection Skill, Market Timing Ability, Turnover Ratio And Cash Flow On Sharia Mutual Funds Performance. Jurnal of Accounting and Business Issue (JABI), 1(01), 69-78.

Setiawan, R., & Anugrahani, A. (2020). Analisis Equity Market Timing dan Struktur Modal. Sketsa Bisnis, 7(1), 45-55.

Setiawan, C., & Kanila Wati, N. P. (2019). Factors Affecting the Performance of Sharia Equity Funds in Indonesia. Iranian Journal of Management Studies, 12(4), 481-508.

Tandelilin, E. (2017). Pasar modal : manajemen portofolio & investasi. Yogyakarta: Kanisius.

Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995. Tentang Pasar Modal.

Wahyuni, S., & Purwanto, E. (2023). Analisis Kinerja Reksa Dana. Journal of Management and Bussines (JOMB), 5(1), 312-323.

Yudhistira, A. H. D., & Putra, R. A. K. (2020). Pengaruh kebijakan alokasi aset dan tingkat risiko terhadap kinerja reksa dana di Indonesia (periode 2016-2018). Jurnal Maneksi vol 9

Zaman, U. A. B. (2017). Pengaruh inflasi, nilai tukar rupiah, jumlah uang yang beredar dan Jakarta islamic indeks (JII) terhadap Nilai Aktiva Bersih Reksa dana Syariah. Jihbiz: jurnal ekonomi, keuangan dan perbankan syariah, 1(1), 15-33.




DOI: https://doi.org/10.30591/monex.v14i1.7743

DOI (PDF (Bahasa Indonesia)): https://doi.org/10.30591/monex.v14i1.7743.g3310

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2025

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

 

Office:

Pusat Penelitian dan Pengabdian Masyarakat (P3M) Politeknik Harapan Bersama 
Kampus Utama Politeknik Harapan Bersama - Gedung B Lantai 3
Jalan Mataram No.9 Pesurungan Lor, Margadana, Kota Tegal, Jawa Tengah, Indonesia, 52100.

Website: https://ejournal.poltektegal.ac.id/index.php/monex/

Email: [email protected]


 

View My Stats